下午時分。
由於投資學的學生需要對股市操盤，最新的課程安排都是下午3點15分開始。
而大學一節課是90分鐘，如果要上兩節課的話，第二節的下課時間會在下午6點30分。
這個點下課，其實剛剛好，可以吃完晚飯再回宿舍。
因為押對了標的，張揚基本沒有去管股市，臨近收盤才看了眼賴偉傑的模擬盤賬戶。
賴偉傑的模擬盤賬戶資金占比是100%，總收益是14.93萬，對應14.93%總收益率。
35%漲幅平均到剩餘的12個交易日，一天隻需要穩定在2.91%就可以達成50%收益率目標。
雖說50%不是硬性規定，但它卻可以穩進前十。
[張揚]：收盤了。
雖說張揚和賴偉傑鬨了點矛盾，但對方畢竟是金主，他還是依照往常收盤那般，給賴偉傑發出提示消息。
不一會。
對方來了回信。
[賴偉傑]：看見了。
[賴偉傑]：原諒我今天的冒失揚哥，我向你道歉，對不起。
賴偉傑是真沒想到，遊資這麼畜生，開盤就砸跌停，然後又把長安汽車拉漲停。
他也不得不驚歎，張揚的理論知識、市場認知和操盤手法確實強他數倍，甚至是數十倍。
[張揚]：都過去了。
張揚不會糾結這些小事，因為他和賴偉傑是合作關係，理論上來講，合作結束後就不會有任何交集，他犯不著生這種氣。
……
拔掉網絡水晶頭，張揚帶著筆記本電腦前去上課。
下午的兩節課程分彆是《國際投資與風險管理》和《金融建模與量化分析》。
由於大四的緣故，《國際投資與風險管理》這門課程已經講到了防“跳樓”的VaR風險模型。
什麼是VaR風險模型？
這是一種衡量金融資產或投資組合，在特定時間、置信水平下，可能麵臨最大損失的量化風險管理工具。
它的計算模型主要分三種，分彆是…
1、曆史模擬法。
原理是使用曆史數據，直接模擬未來風險。
操作步驟也比較簡單，就是收集過去1年A股的收益率數據，然後將收益率從最大虧損到最大盈利進行排序，確定分位數後，用該收益率乘以當前資產價值，得出絕對損失金額。
優點是簡單直觀，無需假設分布，缺點則是依賴曆史數據，無法預測新風險事件。
很多股民炒股都會看曆史走勢，粗略判斷股票的底部和頂部，這其實就是曆史模擬法。
2、協方差法。
原理是通過假設資產收益率服從正態分布，用均值和方差（標準差）計算風險。
具體步驟需要統計曆史收益率的平均值和標準差，確定置信水平對應的分位數後，再去計算VaR。
優點是計算快捷，缺點：嚴格依賴正態分布假設，可能低估極端風險。
3、蒙特卡洛模擬法。
這被稱為“大力出奇跡”法，具體原理是通過計算機隨機模擬資產價格的未來路徑，生成大量可能的收益率分布。
優點是可處理複雜分布和非線性關係，缺點是計算量大，需編程實現，依賴模型假設合理性。
三種計算模型，可以幫助投資者了解可能存在的風險。