冷水撲麵的瞬間，馬特貝後頸的汗毛集體起立抗議。鏡中那張泛著水光的臉，與十二年前在沙河大街藥房稱重時相比，下頜線已鋒利得能裁開k線圖。
馬特貝洗完臉後才感受到運動之後的清爽，繼續回到書房奮戰。
書房裡，屏幕正在待機。空氣中已經很淡的白玉蘭花香已經壓不住他敲擊鍵盤時帶起的鐵鏽味——那是半小時前做引體向上單杠的味道，洗不掉。
馬特貝今天第三次點開美元指數了，黃金股這麼漲大概率也是受這個指數的刺激，馬特貝其實去年就注意到這種情況，但他也知道，做有色是相對製造業類的股票更難，去年選中的是北方銅業，今年還在繼續跟蹤。
有色類的股票，最大的問題是一般金價或銅價在飆升的階段才會帶動股票板塊的應和，但股價上來之後，期貨的可能又會蹺蹺板，所以，做有色類的股票還沒進入馬特貝的計劃裡，馬特貝有兩個擔心點。
一，如果關稅戰因為美國和各個國家的拉扯談判形成了持久戰，那對全球製造業的傷害短期是不可逆的，原有的產能計劃可能都要縮減和調整，怎麼評估金屬期貨能持續向上？
二、黃金的價格上漲預期一直都有，但這個位置萬一盤整，我們拿什麼應對？而且國內的黃金股大多都是賺的冶煉利潤，辛苦錢，還不一定會得益於金價的反複上漲。
這些都是馬特貝暫時不願意把注意力放在有色和黃金上麵的原因，雖然馬特貝也知道，美元指數要真的出問題，這對於大宗商品都是有漲價預期的，而且漲幅可能超預期。
馬特貝回到書房後繼續複盤，100個漲停裡有10個黃金股，一半板在上午，一半板在下午，這和美元指數上午殺跌，下午在低位還是逐步陰跌的走勢配合。而黃金期貨的走勢其實從低位上來已經漲了8天，這種就是今年比較常見的金價和黃金股股價的相關性，明天可能股價又要防黃金價格晚上掉頭下跌的影響，如果真是這麼走，今天板的黃金股明天可能都混不到一個高開。
今日雖現百股漲停，但市場仍呈現出雨露均沾的特征。馬特貝真正關注的，是能否孕育出具備持續生命力的板塊。
在他看來，具備持續性的板塊大致可分為兩類：其一是產業屬性的成長型賽道。以今年為例，機器人領域——尤其是工業機器人板塊——正經曆著業績的實質性增長，這種由產業升級驅動的態勢，恰似前些年新能源車動力電池產業鏈的爆發式增長，亦如光伏產業從政策驅動轉向業績兌現的演進軌跡。
其二是政策紅利與產業升級共振的複合型賽道。以deepseek為代表的ai算力板塊為例，在政府"十四五"數字經濟發展規劃的持續催化下，該領域通過算法優化實現算力效率躍升，同時依托國產化替代浪潮推動算力成本下行。這種"政策搭台+技術唱戲"的雙輪驅動模式，既延續了光伏產業政策連貫性的成功基因，又在醫療影像實時診斷、智能製造動態優化等垂直場景中形成商業閉環，展現出比單純政策驅動更堅韌的產業生命力。
2025年，馬特貝重點關注三大潛力賽道：首先是新能車產業鏈的縱深發展，隨著固態電池技術突破和充電樁覆蓋率突破80，下遊充電網絡智能化升級催生萬億市場空間；
其次是算力產業的生態重構，國產算力芯片在光子計算領域實現28n製程突破，邊緣算力節點建設已覆蓋全國85的縣域；
最後是軍工領域的價值重估，第六代戰機產業鏈進入量產階段，衛星互聯網星座組網進度超預期，軍民融合企業獲十倍訂單增長。
三大賽道共同特征是政策端"十四五"專項規劃持續加碼、產業端技術轉化效率突破30臨界點。
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