05811，周一，601，馬特貝起床的時候眼睛還不太睜得開，東財的財經早餐一般都會看看，周末的消息整理的比較齊全。
雙普會選在8月15日，在美國阿拉斯加州會晤。又是周五，這一天不知道還會有什麼事件，享界s9t可能啟動小訂也會是這一天，也有可能放在8月25，往後推估計一方麵是為了進一步蓄客，另一方麵可以和上市時間比較接近，這樣應該可以提升小訂的轉換率。
上周五收盤後，證監會有個表態，針對包容性增強會否造成ipo大規模擴容的擔憂，證監會將繼續嚴把發行上市入口關，做好逆周期調節，不會出現大規模擴容的情況。當前，全球主要市場都在主動適應科技發展趨勢，加大製度機製創新，在持續吸納優質企業、改進監管服務同時也反過來促進了二級市場的活躍和走強。
馬特貝複盤也發現這個周末消息確實不少，港口有中遠集團正在尋求獲得香港長江和記出售全球港口交易中20到30的股權。軍工有福建艦入列進入最後的攻堅時刻。
人形機器人：8月8日至12日，2025世界機器人大會在北京亦莊舉辦。這一屆世界人形機器人大會創下了兩項新紀錄：有200多家國內外機器人公司參會，展出了1500多台機器人產品，規模為展會曆史之最；200多家企業中有50家都是做人形機器人，創國內機器人類展會之最。
新能源車：7月新能源乘用車市場零售98.7萬輛，同比增長12.0，環比下降11.2；1—7月累計零售645.5萬輛，增長29.5。
芯片的關稅和特朗普政府宣布取消了原本將成為美國最大的陸上風電場之一的項目。
美債和歐債的收益率都在上漲，歐債：當地時間8月8日，歐債收益率普遍上漲，英國10年期國債收益率漲5.5個基點報4.599，法國10年期國債收益率漲5.3個基點報3.347，德國10年期國債收益率漲5.9個基點報2.687，意大利10年期國債收益率漲5.4個基點報3.474，西班牙10年期國債收益率漲5.2個基點報3.250。
美債：周五8月8日），美債收益率集體上漲，2年期美債收益率漲3.45個基點報3.762，3年期美債收益率漲4.17個基點報3.731，5年期美債收益率漲4.15個基點報3.833，10年期美債收益率漲3.49個基點報4.287，30年期美債收益率漲2.53個基點報4.853。
全球避險情緒有所緩解？(風險資產走強)對通脹粘性的擔憂抬頭？對主要央行過早降息預期的修正？看看下周歐洲股市的變化再說，這也反映全球長期融資成本中樞在上移。
美債曲線：短端2年3.762+3.45bps）漲得相對沒那麼多，長端10年4.287+3.49bps）也在漲但幅度接近。30年4.853(+2.53bps)漲最少，美債收益率曲線倒掛102年）有所緩解但依然倒掛。
美國如果想“肉爛在鍋裡”，是不是隻剩下把資產價格打下去，把資本“凍結”在美國？華爾街行動的本質是美國想要阻止資本外流，甚至吸引回流。
單純“把資產價格打下去”製造衰退暴跌）是一種極為激進且風險極高的手段殺傷力巨大且不可控，可能引發全球金融危機），應該不是唯一或主要選擇。
現在美聯儲做的還是使用利率工具，高利率或更高的利率）是主流手段。通過維持甚至加息美聯儲相對歐日央行的政策空間更大），拉大與彆國利差，使得美元資產尤其中短期債券）收益率更高、更安全，自然吸引全球資本套利交易）流入。這是最直接和常用的“資本冷凍器”。但這也需要付出比較大的利息成本。
想法很美麗，現實對其他經濟體不是什麼好事，美債的存在越來越像一個“龐氏騙局”，美債本身雖然還看不到有兌付的危機，但目前他們推廣的穩定幣如果體量越來越大，疊加美國企業債的問題會不會最終導致“大壩缺堤”？
主權貨幣發行國理論上可通過印鈔償還本幣債務，技術性違約風險極低但惡性通脹等於事實違約）。穩定幣當天的體量仍不足撼動體係，真正的風險在機製滲透，若穩定幣大規模替代銀行存款如美國2約20萬億），將削弱傳統銀行信貸創造能力。
現在估計最脆弱的是美國的企業債，若10年期美債收益率長期維持4.5以上：
→高收益企業債違約率或突破8標普預測）
→bbb級企業降級潮引發拋售
→波及持有企業債的銀行、保險、養老金。
數字金融與傳統債務的疊加效應，穩定幣+企業債的組合可能成為壓垮體係的“共振器”。儘管短期“決堤”概率仍低因美元霸權未崩），但長期看，這三重壓力持續積累，終將威脅大壩的根基。
分析歸分析，準確的信號始終還是三大市場，美股風險偏好與流動性雙鏡）、美債全球定價之錨）和美元霸權穩定性驗金石）外彙市場，這三大市場如果還在穩定運行，就不要先做結論，此心不動，隨機而動。
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