618，馬特貝在寫作上估計是進入一定的瓶頸了，關鍵是真的沒人看，再熬吧。
還沒沏茶，先進了書房，先開個頭。
美元指數98.25，變化不大，美股高位陰跌，納指破20日線了，美股、美元指數和美債收益率，看哪個先出狀況。
這兩年a股不怎麼跟著美股走了，聯動性顯著減弱，開盤也許會受點影響，如果資本三流變化，未來反著走的可能性都有。
美聯儲會議紀要：7月會議上僅兩位官員支持降息未獲其他與會者呼應，但這個消息對美元指數也形成不了支撐，8月底進入美股的中報期，美股七朵金花基本都公布了，美國在實體經濟方麵的變化躲得過中報，還能扛到年底？
特斯拉tsa），公布時間：2024年7月23日，營收同比下降4.8，毛利率17.4低於預期），股價當日大跌6。
ap），公布時間：2024年7月23日，廣告營收超預期，雲業務增速28，股價盤後漲超11。sft），公布時間：2024年7月25日，azure雲增速31超預期，ai服務貢獻7，股價創曆史新高。eta臉書，eta），公布時間：2024年7月31日，廣告收入增速32，但2025年ai支出指引激增，股價盤後暴跌15。zn），公布時間：2024年8月1日，核心數據：as雲增速14超預期，廣告收入增長26，股價盤後漲3。
蘋果aap），公布時間：2024年8月5日，大中華區營收跌8，ai戰略未提振硬件銷量，股價當日跌2.5。
英偉達nvda），公布時間：2024年8月21日，市場預期：數據中心營收同比增90+，關注ai芯片需求持續性。也有顯示是8月29日盤後）
英偉達是美股中報期最後一道防線，其指引將決定市場對“扛到年底”的信心？
美股能不能扛到年報，現在估計最大的變數是9月的議息，美聯儲2025年9月議息會議時間為美國時間9月16日周二）至17日周三）。北京時間9月18日淩晨2點將公布利率決議、新聞發布會、點陣圖及經濟預測。
先複習一下摩爾定律，摩爾定律是由英特爾聯合創始人戈登?摩爾於1965年提出的觀察結論：集成電路上可容納的晶體管數量，約每隔1824個月便會增加一倍，同時芯片性能會相應提升、成本會隨之下降，成本下降一半。
摩爾定律已顯著放緩，逐漸逼近物理極限，不再完全符合最初“1824個月翻倍”的節奏，物理極限製約，晶體管尺寸已接近原子級彆，難以繼續縮小。成本急劇攀升，先進製程如3納米及以下）的研發和製造成本呈指數級增長，部分企業已無力承擔，導致技術迭代動力減弱。
馬特貝在思考的是，下一代算力的機會在哪裡？ai的訓練離不開算力，過去由芯片技術主導的算力迭代模式會不會被量子計算突破？
量子計算又會帶來上市公司的什麼變化？——當前瓶頸：量子比特穩定性退相乾）、糾錯成本高需百萬物理比特支撐1個邏輯比特），2030年前難大規模商用。
信息產業化和產業信息化，這可能是未來選股的主要方向，但怎麼落地？
經典算力的演進路徑：
異構計算架構：cpu+gpu+dpu+ai加速器組合英偉達gracehopper超算芯片已驗證）。
存算一體芯片：減少數據搬運能耗如存算一體ai芯片能效提升10倍）。
先進封裝與3d集成：台積電os封裝使算力密度提升3倍，支撐大模型訓練。
馬特貝覺得不用著急，美股如果支撐不住，算力可能會因為過度投資而形成一次重構的機會，現在更多還是觀察為主。
“信息產業化”和“產業信息化”其實是數字經濟的兩條主線：前者是把信息技術變成產業比如雲計算服務），後者是用信息技術改造傳統產業比如工業互聯網）。投資機會可能出現在三個層麵：基礎設施5g算力中心）、技術使能者ai公司）、行業應用智能汽車、智慧醫療）。
問題先放一放，這個階段先把北汽藍穀做好，上汽集團昨天的漲停應該是對汽車板塊有一定的支撐，北汽藍穀的股價估計還是會受到基本麵變化的進一步刺激，節點大概還是會等到下個月的上市，估計是9月15日。
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