25104，周六，912；馬特貝吃完早餐，劉老板在網上買的月餅，這家店以前吃過，味道和平時買的沒啥區彆，家裡都愛吃月餅，三位領導都愛吃白蓮蓉，馬特貝喜歡吃豆沙欖仁的，實際加的是鬆子，那個油膩的味道和欖仁可不一樣。
書房窗外的陽光斜入，曬的書桌都發熱，馬特貝後來發現這個問題，就墊了本很厚的書，不然，書桌都要被曬變形了。
先看外盤，美元指數97.72，離岸人民幣7.136，沒到邊際。
作為觀察點，大概可以把美元指數的邊際設置在95，離岸人民幣原來想設置7，這次降息之後發現7.1都衝不破，所以，暫時先設置7.1。
沒破邊際就彆提前判斷，新聞上對美國的情況可能會偏於負麵，但他們估計也確實不會太好，而且如果失去軍事霸權，可能會出現非常大的變化。
現在美國、歐洲、日韓的大類商品還有什麼？
飛機算一個，空客和波音；汽車產業算一個；手機算一個，還有哪些？
先從去年的進出口貿易來看看：
美國的貿易逆差是1.67萬億美元，這些逆差他們拿什麼來支付？
美國本質上就是用他們印製的綠紙美元）在全球兌換商品，歐洲和日本跟著喝點湯。
他們為什麼可以做到這點？過去來說，就是製造業方麵的優勢，現在估計就剩軍事霸權和資本霸權了，資本霸權對其他國家經濟體的傷害其實更大。
美元霸權和資本霸權都是建立在軍事霸權之上的，製造業方麵又完全沒了優勢，軍事霸權這個泡沫一旦被戳破，美元霸權自然要垮掉，那以美元為基礎的資本還有那麼大的價值麼？
a股難道一定要那些外圍的美元資本進場之後才能起來？
真正決定財富價值的，估計還是軍事和航道吧？
從全球500強的營收和利潤切入也許可以看到一些方向。
先從行業分類來觀察，先看汽車產業。
營收500強有28家車企，中國整車製造現在隻是在技術上領先了，尤其電動車和智駕領域，但市場還遠遠沒拿下。
所以整車企業的發展空間是肉眼可見的，現在美國和歐盟如果不是他們的貿易壁壘保護，美係、德係和日係車可能日子更難過。
今年的變化大概率還是國內市場對燃油車的進一步替代，新勢力車企和合資車企共同發力，華為鴻蒙智行現在其實就差bba的56e市場沒拿下了，其他30萬以上的基本都攻下來，四季度和明年的目標就是進一步解決國內其他競品，拿下30萬以上車型的主要份額。
智駕是明年競爭的重點，這方麵華為鴻蒙智行確實有碾壓性的優勢，好大的市場，即使是問界估計也隻是處於剛開始的階段。
明年恐怕就看華為鴻蒙智行五界的產能了。
華為以不造車的模式切入汽車行業，實際最終還會顛覆了手機行業，用過華為鴻蒙智行車機係統的車主，基本上不會再考慮蘋果，華為hi模式也一樣。
華為hi模式實際上就是原來國字頭合資車的合體，長安、東風、上汽、北汽、廣汽和一汽，這些傳統“新勢力”車企基本都是華為3智駕功能，新勢力車企還能不能硬扛？
但對華為來說，一台車最少對應24台手機，手機難道不要換鴻蒙智行？
蘋果一年賺970億美元的日子不知道還能有多少年？
但這些變化肯定是先從車企開始，而且是四季度就會逐漸體現。
如果蘋果和特斯拉被挖掉一塊大肉，那美股的其他金花會不會受到影響？
美股“七朵金花”通常指當前市值最高、對美股市場影響力最大的七家科技巨頭，2025年的最新名單為：蘋果appe）、微軟icrosoft）、英偉達nvidia）、穀歌apa）。這七家公司的總市值超過15萬億美元，占標普500指數權重的37，幾乎相當於全球第二大證券交易所的規模。
估計跑不了，因為鴻蒙操作係統可能會對他們的業務優勢形成替代。
這些也許也是現在美股的基礎，包括他們講的那個“5000億”循環的故事，openai購買甲骨文5000億的服務，openai采購5000億英偉達的算力芯片，英偉達再投資5000億給openai，聽著就不靠譜，但不影響甲骨文的市值當天漲2500億美元。
華爾街對投資者的“教育”爐火純青。
如果美股和美元跌破邊際，第一個受到衝擊的可能還是金融板塊。
美股和美元如果出現問題，對a股有多大衝擊？
我們現在基本可以確定，股票市場的上漲最基本的動力就是資金的不斷流入和場內資金的不斷增長，股價的上漲就會形成這種趨勢，賺錢效應會吸引場外資金流入，而股價上漲也會讓場內的市值不斷增加，從而推高持股人的市值，同樣會提升現金的增量，最簡單的就是融資餘額的增加。
在美股華爾街也是一樣的，他們帶出來的杠杆可能更加五花八門，再疊加數字貨幣的存在實際上一方麵是多一個巨大的資金池，另一方麵也是增加了資金的杠杆。
那美元和美股如果出問題，資金會去數字貨幣避險麼？
反過來，數字貨幣如果出問題呢？
數字貨幣為什麼會出問題？
實際上比特幣可能大多數投資者都開始逐漸相信它們的價值真實存在，但黃金炒高了，最終都會下跌，比特幣難道就不會在某個邊際點開始一路向下？
美股會不會出問題，這個沒辦法在當下去判斷的，天天新高的指數，總想著它出問題好像也不太對，但確實想它們出問題，沒得逞而已。
所以，我們也不需要非得在當下去判斷美股會出問題，等那個邊際出現就行。
美股的邊際是什麼？三大指數如果都在60日均線以下，這可能就是美股的邊際，等出現再說。
美元可能就是美元指數破95，或者90，這些關鍵點估計就是彙率的邊際。
為什麼會破，看美軍霸權的泡沫會不會被戳穿，戳穿了，憑什麼一張綠紙就能換彆人的資產？
美元泡沫破掉，那其實不僅僅是美元的，歐元、日元、韓元這些過去依附美元的貨幣同樣會失去它們原有的溢價。
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