會稽山pk古越龍山
秋風起，蟹腳癢。肚子裡的黃酒蟲也癢。
但我不懂黃酒，一般喝的大都是幾十塊錢兒，一兩百的，買的最貴的也就是千把塊錢一瓶的了，內心對黃酒的價格還是不那麼接受，這與白酒完全不同。
作為一個北方人，來到蘇州之前就沒有喝過黃酒。有次有朋友送了一大壇子陳年女兒紅，應該有10升或者5升。結果我爸和他的朋友在家喝酒的時候，開壇一嘗像喝藥似的，直接就給扔了，可惜的了。
按照江浙滬的經濟實力，是能夠培養出一支優秀的黃酒白馬的。我特意去京東上搜了一下這兩個品牌的高端產品的表現，但這隻是管中窺豹。陳年的黃酒竟然也能賣幾千上萬一瓶，還是令我挺驚訝的。
雖然前段時間選出了會稽山卻又錯過，但喝起黃酒的時候，還是忍不住思考這個問題。
在量化買賣點的選擇上，在選股上，會稽山這一輪遙遙領先於古越龍山，還是有痕跡可循的。但是要想真正了解一隻個股，必須也要對其基本麵和行業狀態有正確的認識和深刻理解。
不過現在釀酒行業還不是我們關注的一個重點，所以不願分過多的精力放在上麵，隻是今天想起再隨便聊一聊。
每個人都有自己的認知範圍，對黃酒我是真的不懂。有了解的朋友嗎？有喜歡喝的嗎？可以談一談。
猛懟！
美聯儲議息會議已經進入倒計時，這是全球金融市場的關鍵日，因為它直接決定了資金的成本，影響經濟熱度、企業盈利和資產估值。
那麼，消息出來後，市場究竟會如何反應？你知道嗎？
關於這個問題的討論，我們放在第3部分再說。在此之前，我們先聊一聊因此而受益或承壓的板塊都有哪些。
01|可能受益於鴿派立場的板塊
先簡單聊一下什麼是鴿派立場，什麼是鷹派立場，可能還有的讀者不是特彆清楚。
簡單點說，降息或偏向寬鬆的立場，就是鴿派立場。加息或偏向緊縮的立場，就是鷹派立場。
美聯儲貨幣政策轉向寬鬆的時候，美元走弱，人民幣貶值的壓力會減輕，外資流入，全球的風險偏好都會得到提升。
相反，當美聯儲轉向緊縮的時候，美元走強，人民幣彙率就承壓，外資流出壓力會增大，全球的風險偏好也會下降。
受益於降息的板塊，主要有：成長賽道的板塊，大宗商品板塊，還有高負債行業。
對於成長賽道板塊來說，往往估值較高，對利率的變化非常敏感，利率下降，錢變多，水變大，就會直接提升它的估值。比如新能源、半導體、創新藥、消費電子等。
對於大宗商品板塊來說，降息導致美元走弱，以美元計價的大宗商品的價格就會得到支撐。同時人們對經濟預期的信心增強，經濟好了，需求也多了，這自然也是好事。包括我們一直強調的礦產、有色金屬、黃金，甚至原油。
對於高負債板塊來說，這個更簡單了，他們都渴死了，水來了，是來救他們的命的，他們是最期待的，雖然也好不到哪裡去。比如房地產，這是最典型的代表。還有高開支、高負債的公共事業板塊，以及航空，都是如此。
02|可能承壓於鷹派立場的板塊
可能承壓於加息，偏向緊縮，或者降息不及預期的板塊，主要有：成長賽道板塊，出口占比較高的板塊和防禦性板塊。
注意，無論是偏向寬鬆還是偏向緊縮，對有些板塊的影響都非常大，這是雙向波動都劇烈的板塊。
比如成長賽道板塊，偏向緊縮的鷹派立場會打壓這些高估值板塊，市場首先就會拋售流動性好的重倉股。具體的板塊與上麵一樣，新能源、半導體、醫藥都是。
第2個受鷹派立場影響較大的是出口占比較高的板塊，比如家用電器、紡織服裝、代工、跨境電商這些。
但是也要注意，美聯儲的鷹派立場雖然從資金麵利空a股，但也會通過人民幣貶值這個渠道，對部分板塊形成利好。
所以，對於同一個板塊，利率政策導致的利好利空影響常常是同時存在的。如果隻定性判斷消息是利好還是利空並因此指導操作，是非常容易出錯的，這就是我們在第3點專門聊的話題。
對於防禦性板塊來說，在風險偏好下降的時候，相對比較抗跌。鷹派立場引發市場震蕩的時候，資金會尋找避風港，並且這些板塊與利率的關聯度相對較低。
有的板塊博弈是比較複雜的，比如黃金就是如此。黃金具有避險屬性，但是在強勢美元下，其表現會非常複雜，不是隻有單純的一個兩個因素影響它的走勢。這又回到了第3個話題，即如何應對。
所以對於定性分析，對於政策對資本市場的影響，我們需要知道，需要懂，但是對於操作沒有直接的指導意義。所有的操作還是要落到買賣點的定量分析上。