澈資本交易室內，電子屏幕散發著幽藍的光芒，上麵跳動的數字仿佛帶著某種不尋常的躁動。
李娜拿著一份剛剛打印出來的報告快步走進來，聲音裡帶著壓抑不住的興奮：“全球製造業pi數據確認了複蘇趨勢。美國1月製造業pi達到56，創2015年3月以來新高；歐元區製造業pi也升至55.5，為近六年最高水平。”
陳默盯著屏幕上那條昂揚向上的曲線，若有所思：“全球經濟真的開始同步回暖了？”
站在屏幕前的林澈轉過身來，目光如炬：“這意味著，一場由全球性經濟複蘇驅動的大宗商品行情已經拉開序幕。”
他的激光筆點在布倫特原油的周線圖上：“油價目前站在55美元桶附近。隨著全球經濟活躍度提升，對能源的需求將顯著增加，我們判斷油價有望突破66美元桶。”
“這個判斷有什麼依據嗎？”陳默追問。
林澈不疾不徐地展開分析：“全球經濟複蘇意味著工業活動與交通運輸需求增加，這將直接拉動原油消費。供需格局改善必然推動油價進入上升通道。更重要的是，”他的激光筆移向工業金屬板塊，“銅和鋁的表現會更值得期待。”e銅價對應國內約5.5萬元噸，考慮到中國電網投資加速、全球房地產和製造業回暖，我們認為銅價有望挑戰6.8萬元噸的高位。而鋁價，”她切換頁麵展示出國內環保限產政策文件，“由於供給側改革和環保督察導致大量不合規產能被永久關停，供給收縮更為劇烈，價格漲幅可能超過30。”
陳默聽得入神，但仍有顧慮：“直接做多期貨杠杆太高，風險是不是太大了？”
“所以我們采取更穩健的策略。”林澈在白板上寫下“多銅空鋅”四個字，“這是一種跨品種套利策略。我們基於對基本麵的深度研究，判斷銅受益於全球電網投資和經濟複蘇，需求強勁；而鋅因為前期漲幅過大，且供給端有放鬆跡象，後續動力可能不足。”
他詳細解釋道：“這個策略的精髓在於同時進行兩筆操作：買入滬銅期貨合約，同時賣出等價值的滬鋅期貨合約。這樣，我們的盈利不再依賴於大宗商品整體的牛熊，而是依賴於銅價漲幅超過鋅價漲幅這個價差的擴大。它能有效對衝掉宏觀係統風險，使收益更加穩定。”
交易團隊立即行動起來，開始執行這個精心設計的策略。
隨後的市場走勢完美印證了林澈的判斷。布倫特原油價格在震蕩中穩步上行，輕鬆突破60美元關口，並在第一季度末逼近66美元桶。a股市場的相關煉化龍頭股價隨之起舞。
期貨市場的表現更為精彩。滬銅價格從5.5萬元噸一路衝高至6.8萬元噸附近，而滬鋅的表現相對疲弱，兩者價差持續擴大。
陳默看著期貨賬戶裡不斷增長的浮盈，忍不住讚歎：“這個策略太穩了！銅在漲，鋅在震蕩，價差賺得妥妥的。”
李娜也在股票側帶來好消息：“我們布局的煉化企業和資源股平均漲幅超過35，大幅跑贏指數。大宗商品股票的行情已經被徹底激活！”
最終清算時，澈資本在這輪大宗商品行情中斬獲頗豐。股票側的布局帶來超過3500萬浮盈，期貨側的套利策略實現了超過2000萬元的淨利潤。
複盤會上，林澈望著世界地圖，目光深邃：“原油和基本金屬的行情隻是一個開始。全球複蘇的引擎已經轟鳴，下一站，我們的目光應該投向哪裡？”
這次大宗商品戰役的勝利，不僅為澈資本帶來了豐厚利潤，更重要的是提升了團隊駕馭複雜宏觀環境和運用金融衍生品的能力。
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