資本市場通常有是兩類叫法，一個是成熟的資本市場，一個叫新興的資本市場。這兩個市場投資者都需要知道，才能較好的掌握投資工具和策略。我國的資本市場比較特殊，介於兩者之間，既不屬於成熟的資本市場，就連新興的資本市場也不算。
成熟資本市場有兩個基本特征，一個就是機構投資者超過70，甚至更高。所以機構投資人的偏好對公司的偏好、愛好就主導了成熟資本市場的成熟流向。第二，成熟資本市場的實質是什麼呢？就是職業經理人和公司控製權之間的一個最佳的匹配過程。以處理好所有者和控製者，以及各利益相關者的關係，進而最大限度地實現企業的價值最大化。
不成熟的市場並不是股價下跌的借口，a股在這種環境中已經經曆了無數次大漲大跌。成熟市場也不可能一帆風順，因為成熟市場的股價會以業績為支撐，當上市公司業績不符合預期時，很有可能被市場資金懷疑。
成熟市場的標誌是什麼？並沒有所謂的固定標誌，那些被我們稱之為已經成熟的資本市場還在持續自我完善，它們並不是成功市場的風向標。即便我們與發達國家的資本市場接軌，也不能視為成熟。一個資本市場真正的成熟，根基在於市場化，其主體是市場而非監管機構，其服務對象是上市公司，其的是公平交易的平台。
國際成熟資本市場的表現不僅體現在其多層次的市場結構和金融衍生品市場的活躍度上，還體現在其市場化的運作機製和完善的法律監管體係上。
發達市場是相對於新興市場而言的經濟高度發展的國家或地區的股票市場。在這些市場中，經濟和金融體係已經穩定，具備成熟的法律體係和監管機構保障，了較高的投資回報和相對較低的風險。
發達市場也麵臨一些挑戰和問題。首先，由於市場的成熟和飽和，發達市場的經濟增長速度相對較低。這就需要投資者更加注重價值投資和資本配置，尋找那些有潛力和增長空間的公司和行業。其次，發達市場中的競爭激烈，企業需要不斷創新和提高競爭力，才能在市場中保持競爭優勢和持續增長。最後，發達市場的股票估值較高，投資者需要更加謹慎地選擇投資標的，以避免過高的估值風險。
美國、德國、日本作為全球範圍內發展較為成熟、影響力居前的股票市場代表，長期以來能夠保持市場穩定運，離不開政府監管與自律組織約束相結合的多層次、綜合性監管體係建設，在市場準入、交易監測、投資者保護、信息披露等多個方麵開展全方位監管，這為股票市場的發展了較好的條件。
眾所周知美國股票市場以紐約證券交易所和納斯達克證券市場為代表，是全球最發達、最具影響力的市場之一。
美國股票市場由政府機構、自律組織及市場參與者共同構成了多層次、綜合性的監管體係，以維護市場秩序、促進市場長效發展。
美國證券交易委員會（sec）作為核心監管機構，負責製定及執行證券市場相關法律法規、監管證券交易活動、保護投資者權益，維護市場的公平、穩定和高效運行。
在自律監管層麵，包括全美證券商協會、各證券交易所等在內的自律組織通過製定行業規則、監督會員行為、市場服務等方式，保障市場規範運行和健康發展。
德國股票市場以法蘭克福證券交易所為代表，是歐洲資本市場的重要一極，其監管體係由政府監管與自律管理構成。
在政府監管層麵，實行德國聯邦金融監管局及交易所所在地州政府“平行監管、各有側重、共同協作”的模式，其中，聯邦金融監管局側重於行為監管，確保市場參與者遵守相關規章，防止違法違規交易行為的發生，而州政府則主要負責主體監管，即對上市公司、證券公司等市場主體運營進行監管，確保符合法律要求及行業標準。
在自律監管層麵，證券交易所、證券業協會也發揮著重要的自律管理作用，通過製定行業規則、規範市場參與者的交易行為、強化監督信息披露等方式嚴控操縱市場、內幕交易等違法行為，維護市場的相對公平和秩序。
日本股票市場以東京證券交易所為代表，在亞洲地區的影響力位居前列，其監管體係采用政府監管加自律管理相結合的運行模式。
在政府監管層麵，日本金融廳負責對銀行業、證券業、保險業及其他金融細分領域進行全麵監管，對證券市場擁有廣泛的監管權限，包括但不限於交易所基本功能監督、證券業務許可牌照發放、交易所製度規則審批等；
具體至證券監管方麵，日本專設大藏省證券局、證券交易審議會等機構，負責證券發行、注冊登記、審批等相關事項，並對證券市場交易進行監督與管理，確保市場的公正及透明。其次，在自律監管層麵，證券交易所、證券業協會等自律組織通過製定行業規則、監督市場主體行為等途徑，對市場微觀層麵進行管理，提升市場的規範性與運行效率。
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全球主要國家一般強調股票市場的市場性特征，但政府監管及政府政策也起到了很重要的推動作用，存在一些相對共性的特征。
在重視信息披露與公司治理方麵，全球範圍內主要股票市場均將加強信息披露及公司治理置於重要位置，並從監管機構監督、公司治理準則、技術應用等多方麵多維度展開相關工作。
從美國的實踐經驗來看，頒布了包括薩班斯奧克斯利法案（sarbanesoxleyact）在內的一係列法律，加強公司內部控製，防止財務欺詐，進一步強化公司治理和信息披露；
以美國證券交易委員會作為監管機構，製定和執行上市公司信息披露規則，確保投資者能夠獲取準確、完整和及時的信息；強調透明度，要求上市公司對重大事件、風險因素以及公司治理結構等信息進行詳細披露，增強市場信任度及投資者信心；利用電子化的信息披露係統等先進技術手段，提高信息披露的效率和可訪問性。
從德國的實踐經驗來看，構建起包括《股份法》aktiensetz、《德國公司治理準則》deofrporatevernance等在內的一整套完善的法律體係，為公司治理及信息披露明確的規範；以聯邦金融監管局baf作為監管機構，負責金融市場監管，確保上市公司遵守公司治理規則，履行信息披露義務。
全球範圍內較為成熟的股票市場均已建立起較為完善的上市公司準入規則，主要體現在發行審核、上市審核、信息披露等幾個方麵。
在發行審核方麵，美國證券交易委員會負責相關準入，接受公司提交的注冊報告，審核公司曆史、經營、資產、財務、管理、股東、股票的發行條件等重要信息的準確性及合規性。
在上市審核方麵，要求公司滿足所在國家不同交易所板塊的特定要求，包括但不限於市值、收入、淨利潤等重要指標。
在信息披露方麵，德國股票市場上市公司應遵守相關法律法規，滿足透明度要求和信息披露規則，定期向監管機構提交財務報告並完成相關信息披露，以確保公司信息的準確性及透明性。
全球範圍內主要股票市場均注重引導長期資金入市，相關措施主要體現在養老金體係建設、稅收政策優惠、分紅政策吸引等多個方麵。
養老金是長期資金的重要來源，在養老金體係建設方麵，美國已建立起包括401k計劃、個人退休賬戶（ira）等在內的成熟的養老金體係，鼓勵個人儲蓄和投資，引導資金流入股市；
德國建立起包括公共養老金、企業養老金和個人養老金在內的成熟養老金體係；日本建立起包括公共養老金體係、企業補充養老金製度、個人儲蓄養老金製度在內的完善養老金體係，日本政府養老基金（gpif）作為長期資金的重要來源，加大對股票市場的配置比例。
在稅收優惠政策方麵，美國政府對於養老金賬戶的投資收益給予稅收減免；德國通過稅收優惠來鼓勵長期投資，個人養老金賬戶的繳費可以享受稅收減免，投資收益在領取時按照較低的稅率征稅；日本對個人養老金計劃實施詳細的稅收政策，包括繳費環節的免稅額度和投資環節的免稅政策，以提高個人參與養老金計劃的積極性。
在分紅政策方麵，美國上市公司普遍實行分紅政策，通過現金分紅或股票回購等方式回報股東，以吸引長期資金持有股票。
全球範圍內主要股票市場均致力於加強交易行為監管，主要體現在異常行為監測、量化交易監管等方麵。
在異常行為監測方麵，美國證券交易委員會和金融業監管局（fra）共同監管市場，通過標記訂單獲取所有交易的完整記錄，追蹤從訂單發出到執行、取消全過程，監測潛在異常交易行為；
日本金融廳（fsa）運用實時市況係統nesis、交易分析係統、異常交易自動偵測係統等工具，加強對異常交易的監測。
在量化交易監管方麵，美國證券交易委員會對量化交易實施嚴格監管，限製訂單傳輸及執行速度，禁止“閃電指令”，以減少高頻交易者的速度優勢；
德國通過成文法的形式對高頻交易進行集中規製，對高頻交易者進行準入注冊管理，並對未經登記的高頻交易行為人實施刑事責任追究；
日本金融廳對量化交易實施監管，要求高頻交易者每年報告過去一年的高頻交易開展情況，未經登記而從事高頻交易的人員將麵臨刑事責任。