軍工國防票也要探討一下，米雲入市到現在都沒有斷過，入市早期操作的是軍工b和國防b基金，那時候資金量小，隻能入手一元以內的票，印象中操作過的票，有天海防務，然後就是現在持倉的中船係票，天海防務票也是幾年前就清倉出局了，國防b也是盈利出局，隻有軍工b因為觸發下折巨虧，多拿了好幾年，其它票好像沒有印象了。剛好現在也是國慶長假七天，這個時候也有必要提下國防軍工近二十年的行情變化數據。
在這個特彆長假的日子裡，回看a股市場，短短兩周，滬深300指數已自階段低點升逾20，一舉邁向技術性牛市，這個長假是股民朋友最喜歡的長假，終於可以過個愉快的假期，第一次嫌棄假期太長，恨不得日夜開市才好，新老股民也是跑步進場，加速開戶速度。米雲可能後麵要切書了，要提前新書了，現階段隻能有限的幾個人還能看到，全網已被屏蔽了，米雲也不想修改了，上百萬字的沒法整體去檢查和修改，本來想幫助更多的投資者了解資本市場，有心無力了，有緣人能看到就行了，寫給自己看也好，以後還能複盤。
從曆史上看，軍工板塊在牛市中的表現一直可圈可點。在20062007年和20142015年的大牛市中，軍工板塊的漲幅都名列前茅，坐穩“牛市脊梁”寶座。米雲對彆的沒有多少印象，軍工b基金是深有感受，因為剛好經曆過上折一回和下折一回，體驗頗深，下折意味著市值直接虧掉八成以上，還好後來經過幾年又回本了，一個軍工b基金就深套了四五年以上，當然米雲也有深套十年以上的持倉，以後有機會多吐槽幾回。
國慶節期間，全國各地都會舉行各種慶祝活動，表達對祖國的熱愛和祝福。在這樣的氛圍中，我們更加深刻地感受到個人命運與國家命運的緊密聯係。唯一有感觸的就是今年街上人流不多，車流也不多，不到上下班高峰期，看不到滾滾人流和車流。
節前一周，股市大漲，股民有喜有憂，祖國的富強與穩定是投資者最堅強的後盾。在這樣的環境中，全球資本都開始把目光投向了我們的市場，國內是新老股民加速開戶，國外是搶籌中國資產，港股假期繼續暴力拉升，投資者可以放眼長遠，播種希望，收獲未來。
國防軍工並不是題材概念股，沒有題材票有優勢。軍工國防的優勢就是抗乾擾和波動性強，不怕海外製裁並與宏觀經濟關聯度低，而且波動很大，波段把握好收益空間大。而劣勢則是，基本麵總體仍然比較模糊，依賴財政支持，而且估值不低，比如現在國防etf市盈率55倍，半導體大約42倍。用任何一種估值模型，都難以給出太高的估值水平。
在比較複雜的宏觀環境中，其抗乾擾和波動性的優勢能充分發揮，與證券、芯片一樣成為情緒三兄弟，人氣來了可以無厘頭大漲。但如果是宏觀景氣周期，那麼沒有事件驅動的話，機構優先投低位逆境反轉的題材主題。
長期價值肯定有，但是有周期特點，表現的窗口不確定，需要外部事件催化，也需要內部經濟環境的好轉，加大軍工國防投入。
軍工類上市公司主要從事軍工產品製造、研發或銷售。軍工產業可分為航天、航空、兵器、船舶、核工業以及軍事電子六個方向,這也構成了國防工業的子係統。
軍工國防股票的走勢與宏觀經濟環境密切相關。當前，全球經濟形勢複雜多變，貿易摩擦、地緣政治緊張局勢以及疫情等因素共同影響，導致軍工行業的增長受到影響。加之國內經濟增長放緩，投資者信心受到打擊，軍工股票自然受到波及。
軍工國防行業具有一定的周期性，隨著新技術的應用和軍事改革的推進，行業增長周期可能會發生變化。當前軍工國防股票的持續下跌可能與行業周期的調整有關，軍工國防企業麵臨市場競爭加劇和技術革新的挑戰，業績波動較大，從而影響股價表現。
軍工國防股票的走勢與宏觀經濟環境緊密相關。當前，全球經濟增長放緩，國內經濟增長麵臨一定壓力，導致市場風險偏好下降，資金流動性減弱，軍工國防股票作為相對較為穩健的投資品種，同樣會受到衝擊。當投資者信心受到打擊時，大量資金可能撤離股市，包括軍工股票在內，從而導致股價下跌。
軍工國防行業的發展受到國家政策的影響，在行業內部，一旦有新的政策導向或者產業趨勢變化，都會對軍工國防股的走勢產生影響。如果行業內出現不利的政策調整或者技術瓶頸，軍工國防企業的盈利預期可能會受到影響，進而影響股價表現。此外，軍工國防企業的業績表現、盈利能力以及未來增長預期等因素也是影響股價的重要因素。
市場情緒的變化對股市的影響不可忽視。當市場出現不確定性時，投資者往往會選擇規避風險，軍工國防股票作為相對穩健的投資品種，同樣會受到這種情緒的影響。此外，投資者的心理預期變化也會對股市產生影響。
中證軍工指數連續3年，2022~2024年大幅下跌，25.74、11.02、14.12，今年很明確是基本麵拐點之年，但今年1月急跌，和很多軍工愛好投資者聊了一下，基本上都是非常悲觀的情緒，主要原因是市場大跌疊加基本麵的短期看不清楚，集中在：軍工訂單拐點不明確，擔心降價壓力，擔心反腐問題。
公開資料顯示，國防軍工etf標的指數中證軍工指數成份股全麵覆蓋79隻國防軍工領域的細分龍頭，是一鍵投資a股軍工核心資產的利器。相較其他資產，國防軍工行業內循環程度高，經營韌性強，軍民融合前景廣闊，當前國企改革如火如荼，且板塊估值仍處曆史低位，具備長期投資價值。軍工國防票還有一個優勢就是很少被退市，軍工企業是有特殊使命的，對軍工國防企業的盈利能力沒有那麼高的要求。
軍工國防票不是沒有火過，至少三五年會火一下，半年內也會經常表演幾下，隻不過沒有持續性，一日遊行情居多，有持續性的軍工國防行情，還要回到2014到2015年，米雲記得清楚，軍工b基金都會經常觸發上折，米雲就因為在持倉中僥幸上折過一回，實際上上折過好幾次，米雲隻參與過一次上折，還有一次觸發下折，不過後來都等到收回下折的虧損資金後安全出局的。
軍工國防股不是經常持續上漲，偶爾因為外部環境觸發一兩天的上漲，倒是下跌周期的時間居多，下跌持續時間也長久，軍工國防股近幾年來熄火的原因主要有以下幾點：
北上資金的影響是一個重要因素。軍工國防個股是被美製裁最多的方向，尤其核心公司，外資對這一方向逢漲必賣，導致軍工股在麵臨上漲壓力時往往會出現回調。這種外資的拋售行為對軍工股的走勢產生了直接的負麵影響。
其次，軍工行業的投資環境在過去幾年發生了顯著變化。由於涉密等問題，軍工行業在國內一直是投資黑箱，且其天然的抗周期性使得在大a市場常被當作避險資產。
然而，在過去幾年軍工國防行業投資艱難，很多核心公司股價大幅下跌，導致軍工行業的賽道擁擠度快速下降。這種投資環境的變化使得軍工股的表現受到壓製。
市場對軍工行業的預期修複階段尚未完成。儘管今年軍工行業在某些方麵具有優勢，如經濟壓力下的逆周期屬性和去年業績爛今年有望“大小年”切換等，但市場對軍工行業的預期仍然處於修複階段。這意味著投資者對軍工股的態度相對謹慎，導致軍工股的表現不夠強勢。
國際競爭環境的變化也對軍工股產生了影響。以馬斯克spacex航空為代表的國際先進航天技術的崛起，讓國內資金突然對航天軍工股失去了炒作的信心。這種技術差距使得國內軍工股在麵臨國際競爭時顯得相對弱勢，從而影響了軍工股的市場表現。
軍工股熄火的原因主要包括北上資金的影響、軍工行業投資環境的變化、市場對軍工行業預期修複階段尚未完成以及國際競爭環境的變化等。這些因素共同作用，導致軍工股在近期市場表現不佳。然而，隨著國家對航天軍工的投入有望超預期以及軍工行業改革的深入推進，軍工股未來仍具備強勁的發展動力。
近年來我國在船舶、航空航天、衛星導航等領域的全球競爭力持續提升，國防軍工行業是新質生產力發展突破的重要方向，行業前景廣闊。
當前在全球衝突多發和地緣局勢並不平靜的背景下，國防安全重要性提升，行業估值有望獲得支撐。伴隨世界百年未有之大變局加快演變，新一輪科技與軍事革命日新月異，不斷驅動軍工行業長周期增長。
國防軍工產業是科技立國和軍事強國的戰略性產業，是國家引導資金投資的重要方向，也是資本市場行情的主線。
從曆史上看，軍工國防板塊在牛市中的表現一直可圈可點。雖然不是在牛頭位置，但牛脊梁位置坐的很穩。在20062007年和20142015年的大牛市中，軍工板塊的漲幅都名列前茅。當前，隨著市場情緒的轉暖和軍工行業基本麵的改善，軍工板塊有望在新一輪牛市中再次成為市場的亮點。
在2006年到2007年的牛市期間，是a股個曆史上最大的一次牛市，行情波瀾壯闊，滬指最終創出曆史最高點6124點，至今未破。數據顯示國防軍工在0607年整個牛市期間表現非常出彩，整體漲幅超過500，位列28個申萬一級行業的第二名。
在2014到2015年是曆史第二大牛市，高點雖然不及20062007年，但是上漲的劇烈程度有過之而無不及，當時的漲勢非常迅猛。就在大家都以為可以衝破6124之際，去杠杆的這一腳刹車讓牛市行情戛然而止，最終止步5178點。
軍工板塊在這次牛市中依舊表現不俗，以219.79的牛市期間漲幅排在申萬一級行業的第六位，前六位的差距都不太大。
從兩次大牛市的數據我們可以總結一下，在牛市中，軍工板塊可能會遲到，但不會不到，而且最終的表現均可圈可點。
2005年至2007年a股市場迎來了一波波瀾壯闊的牛市，滬指從1000點左右上漲至6000點以上，滬指最高點位6124點至今未被超越。在這輪牛市中非銀金融、有色金屬、國防軍工漲幅均在1100以上。第三次大牛市什麼時候到來，有沒有可能超越曆史，現在還不得而知，軍工國防板塊調整充分，又不容易退市，未來還是有一定的成長空間的，尤其世界上局部地區還不太平，軍工國防票不可能不經常表現，軍工國防票也比較抗跌。
軍工國防板塊的科技屬性非常強，很多先進的技術首先應用於軍事領域，這使得軍工企業在科技創新方麵具有天然的優勢。
隨著我國經濟的快速發展，國防需求不斷增長，軍費支出穩步提升，為軍工行業提供了穩定的需求支撐。再者，軍工企業的資產證券化進程也在加快，這不僅提高了軍工企業的融資能力，也為投資者提供了更多的投資機會。
米雲個人認為軍工國防票不是最好的進攻票，不如大金融票和白酒地產大消費票的拉升指數能力，但絕對是最穩健，最具有防禦能力的票，比較抗跌，又不容易退市的板塊，形成的規模有航空係和中船係，又有重工機械票和通信電子票，還有近幾年流行的低空經濟板塊，可選擇板塊廣泛和包容性強，多概念，跨板塊機會多，想象空間和故事也多，也是米雲個人喜歡持倉的板塊之一，隻不過米雲近兩年隻選擇了中船係，結果是大虧，但米雲依然能堅信一定有機會翻盤，隻要不退市，留的青山在不怕沒柴燒，最後的結局一定不會錯的。
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