“在傳統的經濟理論中，當貨幣供給大於貨幣需求時，必然引起通貨膨脹。請問，你們理解的貨幣供給總量，是流通貨幣，還是發行的貨幣總量？”
“當然是發行的貨幣總量！”
這個時代，還沒有狹義貨幣這個詞語，但是，老胡打算先普及一下0、1、2這三個概念。
0，流通中的現金，是指銀行體係外的現金，即央行發行的現金扣除商業銀行的庫存，就是社會公眾持有的現金。這些現金可以直接用於支付各類商品和服務，是最具流動性的貨幣形式。例如，你用口袋裡的現金在街邊小店購買小吃，這裡的現金就屬於0。
1又名狹義貨幣，它等於企事業單位活期存款＋信用卡類存款（個人持有）。企業活期存款是企業可以隨時用於支付結算的存款。這種貨幣形式的流動性也比較高，因為企業能夠很方便地使用活期存款進行經濟活動中的交易支付，像企業用活期存款支付貨款。
2是廣義貨幣供應量，包括1＋定期存款+儲蓄存款＋外幣存款＋信托類存款。2的範圍更廣，它不僅涵蓋了可以直接用於交易的貨幣，還包括那些不能立即用於支付，但在一定條件下可以轉化為現金或活期存款用於支付的貨幣形式。例如，個人的定期儲蓄存款，雖然不能像活期存款那樣隨時支取用於消費，但在提前支取或者到期後就可以用於各種支付。2更全麵地反映了社會總體的貨幣供應狀況。
三位經濟學家聽了老胡的講述後，麵麵相覷。
當下之華國，隻有0，如果非要說有1和2，那麼，1和2的數值，和0不會相差多少！
原因也很簡單，那就是廣大地區根本沒有銀行，即使有，也是為了推廣人民幣，至於儲蓄、貸款業務，少的可憐。
誰家有錢不是在自己屋裡藏著，至於存銀行，彆開玩笑了，近代一兩百年，國家遍地烽火，你今天把錢放在錢莊裡，可能明天錢莊就倒閉了。
再加上法幣、金圓券無限製的貶值，老百姓對紙幣根本沒有信心。
胡振華聽了關天培的講述，嗓子裡像卡了一個死蒼蠅，發不出一絲聲音來！
這可真是裝13裝到了下水道裡！
胡振華腦子轉的很快，一拍桌子，喝道，
“你們實事求是的態度，令我非常欣慰！我開出的藥方之一，就是普及銀行！”
“俗話說的好，眾人拾柴火焰高！國家一窮二白，但這不代表民間就沒錢！假如全國的老百姓每人在銀行裡存十塊錢，那是多少？五六十個億！”
胡振華敲了敲桌子，喝道，
“有存款，就有貸款！請注意，我接下來說的都是乾貨！”
老胡清了清嗓子，說道，
“假如銀行獲得存款100個億，央行規定的準備金率是20！那麼銀行的可貸資金是80億！這筆錢被貸給了企業a！a把獲得的貸款一部分支付給供應商，一部分存起來，但最終，這些錢又會流入銀行！於是，銀行又留下了20作為準備金，剩下的64億可以貸款給企業b。這64億最終又存入了銀行，銀行留下20作為準備金，剩下的512億又帶給了企業c……”
“假設銀行將所有可貸資金全部貸出，且所有貸款資金都重新存入銀行係統，我們利用貨幣乘數可以計算出最終影響。貨幣乘數=1/法定準備金率。在這個例子中，貨幣乘數為1/02=5。最初的100億元存款通過銀行體係的貨幣創造作用，理論上最多可使2增加100x5=500億元。
考慮其他因素的複雜情況，如現金漏損（部分貸款資金沒有重新存入銀行係統，而是以現金形式持有）等情況。這些因素會使貨幣乘數變小，從而減少2的實際增加量。
但是，有一點可以確定，那就是2可以大幅增加，你們想一想，這幾百億的資金，可以創造多少就業，提供多少稅收！”
關天培，戴宗、何寶儀自然知道銀行係統的貨幣創造作用，他們也明白其中的弊端。
關天培問道，
“2增加了，可社會上的總財富卻不變，最終的結果一定是通貨膨脹！”
胡振華伸出大拇指，誇讚道，
“不愧是搞經濟的，一語中的！可是你卻忽略了一點，造成通貨膨脹的不是2，而是1！”
“1？”
“沒錯，請你們仔細回憶一下0、1和2的定義與內涵。如果新增的貨幣沒有進入實體經濟，而是在金融體係內循環，像大量資金滯留在銀行間市場或者被用於資產投機（如股市、樓市等非消費領域），沒有對商品和服務市場的供求關係產生較大影響，就不會出現明顯的通貨膨脹。”
戴宗敏銳的察覺到了老胡話裡的漏洞，問道，
“銀行把錢貸給了企業，這就無法保證錢在銀行係統內流通，最終還是要流向市場！”
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