827，經曆了早上財經新聞的轟炸，馬特貝緩了緩神，還是聚焦到兩個關鍵的節點上：
一個是北汽和一汽的合並傳聞，這個估計暫時不用考慮，實施起來難度太大，所以即使有那個意向，輕易可能都不會對外公布。
東風汽車集團是大型股份製央企。長安汽車是中國兵器裝備集團旗下的特大型汽車企業，而中國兵器裝備集團是中央直管的國有重要骨乾企業3。因此，東風和長安的合並是在央企範疇內的重組整合。
一汽是央企，是國有重要骨乾企業，在我國汽車行業占據重要地位。北汽是北京市屬國企，是中國汽車行業的骨乾企業。二者在企業性質、管理體製等方麵存在差異。若進行合並，需要協調解決央地利益、管理體製對接、品牌整合、人員安置等諸多複雜問題。不過，從產業發展角度看，二者在業務上有一定互補性，合並存在一定的潛在優勢和可能性。
所以很明顯，一汽和北汽的合並難度更大，而且東風和長安的合並還被辟謠了。
東風和長安的合並尚未開始啟動。
5月7日，長安汽車不實信息舉報中心微信公眾號發布正式聲明，明確駁斥“長安汽車已作為二級企業並入東風集團”的傳聞，強調長安汽車始終保持獨立運營，與東風集團不存在隸屬或合並關係。
北汽與一汽合並概率約為4050，政策支持與行業整合趨勢是核心驅動力，但體製差異和整合複雜性構成主要障礙。國資委明確推動整車央企重組，目標打造全球競爭力的世界級汽車集團，東風與長安的整合已進入實質階段。北汽在新能源與智能網聯領域技術領先如極狐與華為合作的享界s9），一汽燃油車技術底蘊深厚如紅旗品牌），雙方在技術、市場和產能上互補性顯著。例如，北汽年產能利用率不足60，一汽新能源產能缺口明顯，合並後可提升產能利用率至80以上。
北汽屬北京市屬企業，一汽為國資委直屬央企，管理體製差異可能引發地方利益衝突；品牌定位重疊如極狐與紅旗）和文化融合需長期磨合；人員安置成本預計超200億元，且北汽藍穀2024年虧損超50億元。概率評估：短期12年）因體製協調難度大，概率約4050；中長期35年）若東風與長安重組成功，可能推動“南北車”式全麵整合，概率升至6070。若雙方能通過零部件板塊試點合作、央地利益協調如保留北京、長春製造基地）及技術協同如聯合研發固態電池），合並可能性將大幅提升。
東風與長安合並成行，無疑是行業利好——作為央企中市場化運作效率領先的長安汽車，與身為賽力斯第二大股東、且在核心部件領域和華為深度綁定的東風集團，二者若實現技術資源與產業生態的深度協同，有望整合形成更具競爭力的超級車企集團。
“先觀察吧，重點還得盯著享界和極狐的銷量，其他對北汽藍穀的股價走勢影響有限。”
另一個關鍵點是中美之間的汽車關稅，這個對整體汽車板塊都是重大利好。
馬特貝認為，兩國的政策變化要從曆史裡找原因，所以他相應的往前追溯了一下中美之間的關稅政策變化。
中國對美關稅：2017年中國對進口汽車征收25的關稅，對美汽車零部件關稅約為10；美國對華關稅：美國對中國進口汽車征收2.5的關稅，零部件關稅約為2.53.5。
電動汽車特殊政策：2024年8月起，美國對中國電動汽車加征100關稅，電池零部件加征25。
美國自2025年2月起以“芬太尼問題”為由，分兩次對所有中國輸美商品加征共計20的關稅。
最新調整2025年5月至今）
關稅下調：2025年5月12日，雙方簽署《日內瓦經貿會談聯合聲明》，中國將對美汽車關稅從34降至10，並暫停24的關稅90天；
美國將對華關稅從125降至30含10汽車關稅，20的芬太尼相關關稅）
電動汽車例外：美國對中國電動汽車的100關稅未在協議中調整，仍維持高位。
中國燃油車與其他國家燃油車出口美國的直接稅率差異為2.510。
合資燃油車的重大機遇是不是出口美國？——中國燃油車與其他國家燃油車出口美國的直接稅率差異為2.510。
合資燃油車對美國出口，大概隻比其他國家多5的關稅，30對比25。
“與其在國內降價1015和新能車互砍，出口美國不香麼？”
合資燃油車要找到銷售的通道，對新能車也是實質性的利好，一台15萬的凱美瑞可能會嫌棄，一台810萬的凱美瑞，競爭力就相當的強了，逼急了，小日子乾得出來。
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2024款凱美瑞2.0e精英版燃油版）在廣州部分經銷商處的優惠力度達到5萬元，實際成交價低至12.18萬元。這一價格較指導價17.18萬元）降幅達29，是當前市場上的最低價。
其他配置如2.0gvp豪華版指導價18.18萬元）優惠後約13.18萬元，2.0g尊貴版指導價19.18萬元）約14.18萬元。
2024年4月：廣州地區2024款2.0e精英版最低成交價為15.98萬元。
2025款凱美瑞全係標配混動係統，入門版e前驅版的官方指導價為29,795美元。按2025年5月14日彙率1美元=7.2040人民幣）計算，折合人民幣約21.47萬元。
美國經銷商普遍提供購車優惠，根據keeybuebook的“公平購買價”fairpurce版實際成交價約為28,272美元較指導價低1,523美元），折合人民幣約20.37萬元。這一價格已包含經銷商折扣，但未計入各州銷售稅如加州稅率可達9.75）。
海運成本大概是0.40.6萬元。
馬特貝算的滿腦漿糊，930，要看盤了。
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