643，胖紙今天要去新學校考試，劉老板陪著，安哥昨天晚上興奮過頭，不肯睡覺，早上隻能是起不來，現在睡得真香。
馬特貝首先點開美元指數——98.68。此刻他也大致明白了上周美元反彈力道為何陡增：驅動因素恐怕並非單純源於市場對9月降息預期的落空，更關鍵的推手或是隔夜糟糕的經濟數據，促使華爾街機構提前進行避險操作。
沒這段拉升，95恐怕這次都守不住。
但我們是不是也應該警惕他們慣用的手段，就是這種多空雙殺反複在原油、大宗商品美銅）和彙率上演，投資者不僅要承受經濟下挫帶來的殺跌，還要被人為操控的波動傷害。
歐洲央行在8月1日宣布加息25個基點至4.25，與美聯儲形成政策周期錯位，推動歐元兌美元升值1.2，直接拖累美元指數。
昨天美股也受到影響，道指跌1.23，542點，收獲5連陰，上周下跌每一天，從技術麵看已跌破60日均線，現在全球股票市場走勢趨於一致，歐洲跌幅也比較大，亞洲相對好點，韓國3.89跌幅領先。
美油跌2.89，資金都進入黃金避險，漲2。
美國7月非農就業新增僅7.3萬人預期11萬），且前兩月數據被大幅下修：6月從14.7萬下調至1.4萬，5月從14.4萬下調至1.9萬，累計下修25.8萬人。
這種數據下修動作，算不算“數據詐騙”呢？這種大幅度的曆史數據修正兩月累計下修25.8萬），已超出常規統計誤差範疇，不免令人質疑美國勞工部數據編製的嚴謹性，甚至存在政治操縱嫌疑。）
失業率升至4.2，時薪增速3.9高於預期，反映勞動力市場供需失衡與結構性疲軟。
昨天的情況短期估計就是非農數據與政策博弈引發“恐慌交易”，美元與美股同步殺跌反映市場對“滯脹”的定價。而最終影響應該還是美元麵臨結構性貶值壓力雙赤字+去美元化）。
美國希望的估計是全球經濟衰退觸發避險回流，美元可能階段性反彈；美股則需經濟軟著陸或ai等新動能修複估值。——其實就是希望全球經濟都垮掉，資本繼續進入美國，解決他們的債務和經濟問題。美國既需要海外資本接盤美債，又通過貿易戰摧毀他國經濟動能，形成“美元潮汐收割”的惡性循環。）
不論美國的政策是否能達到他們的目的，對全球經濟運行都會形成較大的傷害，未來經濟增長預期需警惕衰退風險，尤其全球股票市場本質上是資金推動形成的，一旦資金改變預期，到底會帶來多大影響？——這種影響可能遠超基本麵本身的波動，當央行寬鬆周期錯配時如歐央行加息美聯儲降息），跨境資本在股、債、彙市的急速轉向預計78月規模超8000億美元）將放大波動，使新興市場承受‘非基本麵衝擊’。
在7月非農不及預期、前兩月數據“暴力下修”的背景下，美聯儲9月降息的大門被打開了。美聯儲剛剛在本周議息會議上按兵不動，但周五公布的7月就業報告卻上演了“打臉”劇情：新增就業人口僅錄得7.3萬人，為去年10月以來最小增幅，前兩月數據合計下修25.8萬人。數據公布後，交易員押注9月降息的概率從周四的38飆升至70以上。
對於這些惡劣的外部金融環境，我們的央行也是有動作的。
8月1日，中國央行三重防線阻擊外部風險：
機製層麵：設立國務院級宏觀審慎委員會直接統籌外彙局金監局），打破分業監管滯後性；
貨幣武器：加速人民幣在東盟貿易結算占比目標35+），發展離岸ndf市場對衝彙率波動；f利率2.5低位+專項再貸款投放預計q3達8000億），用自主貨幣政策抵禦美聯儲‘降息預期陷阱’。
最終可能還是要看各國博弈的效果，a股情緒上大概率會受到影響，但最終走勢也許還是取決於資金的態度，這個是可以引導的，隻是不確定國家金融方麵的團隊能否做好相關的工作，我們的情況是真的好，股市卻一直讓投資者沒有信心，外圍確實經濟明顯下行，資本市場卻依舊陽光燦爛。
a股的核心矛盾在於‘預期管理失效’：當外資因政治風險溢價要求8的中國資產收益高出美股3倍），而國內機構又陷於絕對收益止損線時，再寬鬆的流動性也難以填補信心鴻溝。反觀美股，靠美聯儲‘數據造假→降息預期→資金回購’的人造太陽維持繁榮，終將麵臨利率政策黔驢技窮的清算。
回到汽車產業，先不看整體，我們也許可以通過一個細節看到變化。
就是新勢力車企在淡季的表現。
7月，四家新造車企業交付量出現明顯分化：零跑汽車和小鵬汽車再創單月交付紀錄，理想汽車交付量則出現大幅下滑，蔚來汽車持續在2萬輛區間徘徊。
從數據上看，環比確實體現了淡季的情況，零跑和小鵬都是輕微上漲，但理想和蔚來的銷量則下跌15，但最大的變化還是理想和去年同比的變化，跌幅接近40。
因為bba也是同比大幅下跌20），對標bba的理想銷量都下跌40，這可以看出鴻蒙智行今年帶來的衝擊有多大，但這可能隻是開始，因為下半年鴻蒙智行的新車型才進入放量。
鴻蒙智行的降維打擊三重奏：
智駕體驗代差：ads3.0城區noa落地速度比理想adax快8個月，7月用戶智駕裡程占比達38理想僅12）；
生態捆綁效應：華為手機用戶換車轉化率超25理想無生態入口）；
渠道爆破力：融合店半年新增1200家理想僅498家），覆蓋80地級市。下半年推演：7改款25萬級）+享界s9t上市，理想主力價格帶將遭上下夾擊，全年份額或萎縮至12去年21）。
所以，下半年伴隨著汽車旺季的到來，智能車對傳統燃油車的替代進程加快，有鴻蒙智行加持的北汽藍穀相對更安全。
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