民國二十三年，關外長白山腳下有個靠山屯，屯子裡住著個年輕的獵戶，名叫趙三寶。這年剛入冬，三寶上山打獵，回來的路上忽見雪地裡躺了個穿紅襖的姑娘，臉蛋凍得發青，嘴唇卻紅得異樣。
三寶心善，忙將人背回家中，灌了薑湯，好生將養。那姑娘醒來後自稱叫胡媚兒，原是鄰縣人士，投親不遇，流落至此。三寶見她無家可歸，便留她住下。一來二去，兩人竟生出情意，臘月裡就成了親。
成親後，三寶越發精神煥發，打獵收獲也比往日多了不少。媚兒不僅貌美，更有一手好繡工，繡出的花鳥魚蟲活靈活現，拿到鎮上總能賣個好價錢。屯裡人見了，都說三寶這是撿到寶了。
唯獨屯東頭的馬婆婆見了媚兒，總是皺眉頭。這馬婆婆年輕時學過些方術，能看陰陽，懂些門道。她私下對三寶說：“你這媳婦不對勁，我瞧她走路腳跟不沾地，眼裡有綠光，怕不是尋常人。”
三寶隻當是馬婆婆老糊塗了，笑道：“媚兒對我好著呢，您老多心了。”
說來也怪，自打成親後，三寶身子雖看似健壯，實則日漸消瘦。白日裡還好，一到晚上與媚兒同房後，第二天必定精神萎靡。鄰居見了，都笑說：“三寶啊，媳婦雖好，也得節製些。”
三寶嘴裡應著，心裡卻也納悶。這日他上山打獵，遇見了屯裡的老獵戶劉三爺。三爺見他眼窩深陷，麵色灰暗，便拉住他道：“三寶，你這臉色不對啊，是不是招惹什麼不乾淨的東西了？”
三寶支吾著將馬婆婆的話說了。劉三爺聽後沉吟片刻，道：“馬婆婆說的不無道理。我教你個法子，今晚你假裝睡熟，看她有何動靜。”
當晚，三寶依計假寐。至三更時分，隻見媚兒悄悄起身，對著窗外拜月，口中吐出一顆紅珠，吸食月華。那珠子在她口鼻間來回滾動，每滾動一次，三寶便覺身上一寒，似有什麼被吸走。
三寶嚇得魂飛魄散，第二天一早就去找馬婆婆。馬婆婆聽後歎道：“果然是個妖精！你且彆聲張，我去請我師兄來降她。”
馬婆婆的師兄姓常，住在百裡外的三道溝，據說頗有道行。常老道來時已是三日後，這期間三寶推說身子不適，不與媚兒同房。媚兒似乎有所察覺，越發殷勤，眼中卻時有凶光閃現。
常老道暗中觀察一日，對三寶說：“這是個狐狸精，道行不淺。她眼下對你尚有情意，故未下死手。若直接收她，恐兩敗俱傷。我有一計，可試她一試。”
次日，常老道扮作遊方郎中來到三寶家，假意為三寶診脈，後大驚道：“這位兄台氣脈虛弱，似是元氣大傷，若不及時醫治，恐有性命之憂！”
媚兒急問：“可有治法？”
老道捋須道：“需得至親之人每日以心頭血喂之，連服七日，方可痊愈。隻是取心頭血極損自身，恐...”
媚兒不待他說完，即道：“我願取血救夫。”
老道眼中閃過訝異，旋即道：“娘子情深，令人感動。明日午時，我來取第一滴血。”
當夜，三寶見媚兒對燈獨坐，麵露憂色，心中不由一軟，暗想：或許她真對我有情？但想起那夜景象，又硬起心腸。
第二天午時，老道準時而來。媚兒挽起衣袖，露出雪白臂膀。老道取出一柄銀刀，正要下手，忽聽得門外一聲大喝：“且慢！”
但見一個白發老翁拄杖而入，指著老道怒道：“何方妖道，敢傷我孫女！”
老道一驚，旋即冷笑：“我道為何這狐精道行如此之深，原來有你這老狐做靠山！”
老翁不答，轉向媚兒道：“傻丫頭，我早說過人狐殊途，你偏不聽。如今人家請道士來收你，你還真要為他取心頭血？”
媚兒淚如雨下：“爺爺，他是真心待我好，我亦真心待他。即便為他死了，我也心甘。”
三寶在一旁聽得，心中震動。回想這半年來，媚兒確實待他極好，不僅持家有方，且在他病時日夜照料。那些繡品賣來的錢，大半都用來給他買補品了...
老道見三寶猶豫，急道：“三寶莫被迷惑！妖最擅騙人心！”
老翁怒極，身形一晃，現出狐首原形，向老道撲去。老道急忙取出法器相抗。一時間屋內光芒四射，狐影縱橫。
媚兒卻不去幫爺爺，反而撲到三寶身前，為他擋開飛來的符咒碎片，背上被劃出深深血痕。
三寶見狀，終於心軟，大叫：“住手！都住手！”
老道與老狐聞言分開，仍是怒目相對。