省會高新區項目的熱度還未消退，辰星科技與啟明資本的投資談判就緊鑼密鼓地展開了。接下來的一周，林辰和張遠在vip會議室進行了三輪激烈而專業的磋商，每一輪都圍繞公司估值和投資金額這兩個核心問題展開，分歧與共識在一次次溝通中交替出現。
第一輪談判：估值的初次博弈
談判當天，張遠提前十分鐘抵達會議室，手裡拿著一份厚厚的估值測算報告。剛坐下，他就將報告推到林辰麵前：“林總，經過我們團隊重新測算，結合辰星科技的訂單增速和行業地位，我們把估值提高到3500萬，投資金額增加到700萬，占股比例依舊是20。這已經是我們能給出的誠意價了，比行業平均水平高出15。”
林辰拿起報告，快速翻到估值測算部分。報告裡用可比公司法、現金流折現法等多種模型，將辰星科技與國內幾家同類型科技公司對比，得出3500萬的估值結論。但他搖了搖頭，將報告推回：“張總，感謝你們的調整，但這個估值還是低於我們的預期。”
他從公文包裡拿出兩份文件，一份是公司的專利證書彙總，另一份是客戶續約合同清單：“您看，我們公司目前的核心技術團隊穩定，10名研發人員中有8人有5年以上行業經驗，已經申請了10項實用新型專利，其中3項涉及智能安防係統的核心算法，技術壁壘比同行更高；而且我們有12家長期合作客戶，續約率達到90以上，僅省會高新區就簽訂了3年的維護合同，現金流非常穩定。綜合這些因素，我們的估值至少應該在4500萬以上。”
林辰頓了頓，語氣堅定地補充：“如果啟明資本能投資1000萬，占股20，這個比例我們可以接受。1000萬的資金，既能支撐我們在3個新省份設立分公司，又能投入智慧醫療項目的研發，短期內就能看到回報。”
張遠皺起眉頭，手指輕輕敲擊桌麵：“林總，4500萬的估值確實太高了。目前國內成立一年的智慧園區企業，平均估值在3500萬左右，就算你們增速快，也不該高出這麼多。科技行業風險不小，萬一新業務拓展不及預期，估值很可能會縮水。”
“張總，我們的風險可控性比其他公司高得多。”林辰立刻反駁，“我們的新業務不是盲目擴張——智慧醫療項目已經和本地三家醫院對接，其中一家三甲醫院已經出具了初步合作意向書；智能交通項目也在市交通局的試點名單裡，這些都是有明確落地可能的，不是紙上談兵。”
為了讓張遠更直觀地感受公司實力，林辰當天下午就帶他參觀了研發中心。小王正在調試最新的智能能耗管理係統，看到兩人進來，立刻上前演示：“張總，您看這個係統，能實時監測園區的水電能耗，通過算法分析找出節能點。目前已經有3家園區預定了，每家的訂單金額都在100萬以上，其中一家就是省會的經開區，下個月就能簽訂合同。”張遠看著屏幕上精準的能耗數據和節能方案，眼神裡露出認可的神色，卻依舊沒有鬆口，隻說要回去和團隊商量。
第二輪談判：賭約與讓步
三天後，第二輪談判如期舉行。張遠一進門就帶來了新的方案：“林總，經過團隊討論，我們同意將估值提高到4000萬，投資金額提高到800萬，占股20。這已經是我們能承受的上限了，再高的話，投資回報周期會太長。”
林辰沉默片刻，心裡快速盤算——4000萬的估值，800萬的投資，雖然比預期低，但差距已經縮小。他知道，一味堅持高價可能會錯失合作機會，畢竟啟明資本的資源對公司發展至關重要。於是他提出了一個折中的方案：“張總，4000萬的估值還是低於我們的預期，但我可以做出一個額外承諾——未來三年，公司的年營收增長率不低於50。如果達不到這個目標，我們核心團隊會無償轉讓5的股權給啟明資本；如果超過50，我們希望啟明資本能協助我們對接更多行業資源，比如醫療、交通領域的頭部企業。”
這個“對賭協議”讓張遠有些心動。他知道，年營收增長50對科技企業來說難度不小，但辰星科技有成熟的業務基礎和明確的新業務規劃，實現的可能性很大。而且一旦實現，啟明資本不僅能獲得穩定回報，還能通過辰星科技切入更多賽道。他猶豫了片刻，說：“這個提議很有誠意，但我需要和投委會溝通，明天給你答複。”
核心團隊的疑慮與共識
當天晚上，林辰緊急召開核心團隊會議，將談判進展和對賭協議告訴了趙偉、蘇婉、小王等人。剛說完，趙偉就皺起眉頭，語氣裡帶著擔憂：“林辰，接受投資會不會影響我們對公司的控製權？現在我們核心團隊持股100，要是出讓20，再加上對賭協議可能轉讓的5，以後會不會被投資機構掣肘？”
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林辰早有準備，拿出一份股權結構表：“大家放心，就算出讓20，我們核心團隊的持股比例還有80，我自己持股58，依然擁有絕對控製權。而且投資協議裡會明確，啟明資本隻享有分紅權和知情權，不乾預公司的日常運營，重大決策還是由我們核心團隊決定。”
他頓了頓，繼續說：“有了這筆資金，我們能做的事太多了——研發方麵，可以招聘10名資深技術人員，加快智慧醫療和智能交通項目的推進；市場方麵，可以在上海、廣州、深圳設立分公司，拓展一線城市市場；甚至還能建立自己的生產基地，降低設備采購成本。這些對公司的長遠發展來說，比暫時的股權稀釋更重要。”
蘇婉也點頭支持：“我覺得可以接受。現在公司的項目越來越多，行政和人事工作也越來越複雜，需要更多資金招聘專業人才。而且啟明資本在科技行業有很多資源，能幫我們對接更多客戶和合作夥伴，之前他們投資的一家醫療科技公司，就在本地有很好的醫院資源，正好能幫我們推進智慧醫療項目。”
小王作為技術主管，最關心研發投入：“有了資金，我們可以采購更先進的研發設備，還能和高校合作建立實驗室，攻克更多技術難題。現在智能安防係統還有優化空間，智慧醫療項目也需要更多的技術支持，這些都離不開資金。”
看到大家都沒有異議，林辰鬆了口氣：“既然大家都同意，那明天張總給答複後，我們就可以推進後續的協議簽訂了。不管怎麼樣，這次合作對我們來說都是一次重要的機遇，一定要把握住。”
會議結束後，林辰站在辦公室的窗邊，看著研發中心依舊亮著的燈光——小王和技術團隊還在加班調試係統。他知道，接受投資隻是公司發展的一個新起點，未來還有更多的挑戰和機遇在等著他們。而他要做的，就是帶領團隊，借助這次投資的東風，讓辰星科技在智慧城市的賽道上跑得更快、更遠。
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