卻說孔明早已得細作密報，帳內燈火搖曳，他從容傳令：“各寨將士整束軍械，隻教為首酋長押孟獲入帳，其餘人等回本寨待命。”
董荼那先入中軍，伏地詳述擒獲孟獲始末，言辭間滿是惶恐與感佩。孔明溫言撫慰，重賞其功，遣他引眾酋長退下，這才令刀斧手押孟獲入帳。
“汝前番言過，再擒便降，今日當如何？”孔明含笑問道，目光如炬。
孟獲梗著脖子嚷道：“此非你能奈我何，不過是部下自相殘殺！怎肯服你？”
“若再放你回去呢？”孔明依舊笑意不減。
“我雖是蠻人，也識兵法！”孟獲瞪圓雙眼，“丞相若真放我回洞，我必整兵再決勝負。那時若再被擒，便傾心歸降，絕無二話！”
“此番若再不服，休怪我無情。”孔明令左右鬆綁，仍以酒食款待，邀孟獲同坐帳中，“我自出茅廬，戰無不勝。你蠻邦之人，為何偏要頑抗？”
孟獲悶頭飲酒，默然不答。
酒過三巡，孔明攜孟獲共乘一馬，出寨觀營。月光下，蜀軍營柵連綿，糧草堆積如山，軍械閃閃發亮。“汝不降我，實為不智。”孔明指著營中景象，“我有這般精兵猛將、糧草器械，你如何能勝？若早歸降，我奏請天子，保你世代鎮守蠻邦，如何？”
“我雖願降，洞中之人未必心服。”孟獲眼珠一轉，“若丞相放我回去招安部眾，待眾人同心，自會歸順。”
孔明朗聲大笑，攜孟獲回寨續飲。至夜，孟獲告辭，孔明親送瀘水邊，以船相渡。
孟獲一回本寨，當即在帳下埋伏刀斧手，又差心腹往董荼那、阿會喃寨中，詐稱孔明有密令，將二人誘至大寨斬殺，屍身拋入山澗。隨後遣親信守把隘口，自引兵出夾山峪，卻見空無一人。問土人才知，馬岱已搬糧渡水回大寨了。
“諸葛亮虛實，我已儘知。”孟獲回洞與弟孟優商議，附耳授計。孟優領命，帶百餘蠻兵，載著金珠寶貝、象牙犀角，渡瀘水往蜀寨而來。
剛過河，便見鼓角齊鳴，馬岱引軍攔住。孟優大驚，說明是來獻寶，馬岱令其在外等候，入帳報知孔明。
孔明正與馬謖、呂凱等議事，聞言問馬謖：“汝知其來意？”
馬謖取紙筆寫下數語，呈與孔明。孔明看罷撫掌大笑：“擒孟獲之計，我已安排妥當。汝所見，正合我意！”遂喚趙雲、魏延、王平、馬忠、關索等將，一一附耳授計。
眾將領命而去，孔明這才召孟優入帳。孟優拜伏於地：“家兄感丞相活命之恩，特備薄禮犒軍，隨後另有進貢天子之物。”
“汝兄何在？”孔明問道。
“往銀坑山收拾寶物去了，少時便回。”孟優答罷，偷眼打量帳中，見兩旁侍立的蠻兵皆是青眼黑麵、黃發紫須，個個身長力大。
孔明令孟優及其部眾入席，命諸將殷勤勸酒。蠻兵們見蜀將這般禮遇，漸漸放下戒心，開懷暢飲。
卻說孟獲在寨中焦躁等待，忽有兩人回報：“諸葛亮受禮大喜，將我等引入帳中，殺牛宰羊設宴，二大王令我等密報：今夜二更，裡應外合！”
孟獲喜不自勝，點起三萬蠻兵分作三隊，對各洞酋長道：“各帶火具，至蜀寨放火為號。我自取中軍擒諸葛亮！”
黃昏時分，蠻兵分批渡瀘水。孟獲帶百餘名心腹蠻將，一路無阻直抵蜀寨，卻見寨中空無一人。撞入中軍，隻見燈燭通明，孟優及眾蠻兵儘皆醉倒在地——原來馬謖、呂凱以雜劇勸酒，酒中下藥，眾人早已昏迷如死。
“中計了！”孟獲驚呼，急令救醒孟優，正欲突圍，卻聽四麵喊聲大震。王平引軍殺至左路，魏延截住右路，趙雲堵住前路，三路夾擊，蠻兵潰散奔逃。
孟獲棄了部眾，單騎奔瀘水，見數十蠻兵駕一小舟，慌忙呼救。剛登船，便聽一聲號響，被捆了個結實——原是馬岱依計扮作蠻兵在此誘擒。
孔明招安降兵，一一撫慰。少時，馬岱押孟獲至，趙雲擒孟優到，魏延等將也押來諸洞酋長。
“汝令弟詐降，怎瞞得過我？”孔明指著孟獲笑道，“今番被擒，可服？”
“不過是我弟貪酒誤事！”孟獲兀自嘴硬，“我若自來，必能成功！此乃天敗，非我無能，如何肯服？”
“已是三擒，還敢嘴硬？”孔明笑意漸收。
孟獲低頭半晌，道：“丞相若放我兄弟回去，收拾親丁再戰。那時被擒，方死心塌地歸降。”
“再擒必不輕饒！”孔明令武士鬆綁，“汝當勤學韜略，早尋良策，勿要後悔。”
孟獲兄弟及各洞酋長拜謝而去。剛過瀘水，便見馬岱陳兵岸口，按劍大喝：“此番再擒，必無活理！”至本寨，趙雲已襲了營寨，端坐旗下道：“丞相待你不薄，休要負恩！”將出界口，魏延引精兵列於坡上，厲聲叱道：“我已深入你巢穴，奪你險要，還敢抗拒？再擒必碎屍萬段！”
孟獲等人抱頭鼠竄，望本洞而去。
卻說孔明渡瀘水紮寨，大賞三軍，對眾將道：“孟獲二擒時，我令他觀營，便是誘他劫寨。他雖曉兵法，卻不知我早料他會用火攻，更知其弟會詐降作內應。我三擒不殺，實為服其心，而非滅其族。汝等當同心報國，勿辭勞苦。”
眾將拜伏：“丞相智、仁、勇兼備，子牙、張良亦不及也！”
孔明謙道：“我怎敢比古人？皆賴諸位之力。”帳下將士聞言，儘皆振奮。
那邊孟獲受了三擒之辱，憤而歸銀坑洞，差人齎金珠往八番九十三甸借兵，得數士十萬牌刀獠丁，克日齊備。
探馬報知孔明，孔明撫須大笑：“正欲令蠻兵儘至，顯我手段！”遂登小車，下令進兵。正是：若非洞主威風猛，怎顯軍師手段高！