一、敵手“預見”
魏主曹睿令張郃為先鋒，與司馬懿一同征進；一麵令辛毗、孫禮二人領兵五萬，往助曹真。二人奉詔而去。
司馬懿引二十萬軍，出關下寨，請先鋒張郃至帳下言：諸葛亮平生謹慎，未敢造次行事。若是懿用兵，先從子午穀徑取長安，早得多時矣（“子午穀奇謀”能得到司馬懿的肯定，難怪影響如此之大！）。亮非無謀，但怕有失，不肯弄險。今必出軍斜穀，來取郿城。若取郿城，必分兵兩路，一軍取箕穀矣。懿已發檄文，令子丹拒守郿城，若兵來不可出戰；令孫禮、辛毗截住箕穀道口，若兵來則出奇兵擊之。
郃問：今懿當於何處進兵？
懿言：懿素知秦嶺之西，有一條路，地名街亭；傍有一城，名列柳城：此二處皆是漢中咽喉。諸葛亮欺子丹無備，定從此進。懿與郃徑取街亭，望陽平關不遠矣。亮若知懿斷亮街亭要路，絕亮糧道，則隴西一境，不能安守，必然連夜奔回漢中去也。亮若回動，懿提兵於小路擊之，可得全勝；若不歸時，懿卻將諸處小路，儘皆壘斷，俱以兵守之。一月無糧，蜀兵皆餓死，亮必被懿擒矣（謀事貴密，行事貴周！）。
張郃大悟，拜伏於地言：懿神算也！
懿言：諸葛亮不比孟達（因人而異，因事而異，因時而異）。郃為先鋒，不可輕進。當傳與諸將：循山西路，遠遠哨探。如無伏兵，方可前進（傳言：司馬懿之所以能夠成功，主要是小心謹慎和能夠隱忍！）。若是怠忽，必中諸葛亮之計。
張郃受計引軍而行。
諸葛亮在祁山寨中，報新城探細人來到。
諸葛亮急喚入問之，細作告言：司馬懿倍道而行，八日已到新城，孟達措手不及；又被申耽、申儀、李輔、鄧賢為內應：孟達被亂軍所殺。今司馬懿撤兵到長安，見了魏主，同張郃引兵出關，來拒亮師也。
二、失街亭
諸葛亮大驚言：孟達做事不密，死固當然（每次死人皆言當死，好嗎？）。今司馬懿出關，必取街亭，斷亮咽喉之路。
便問：誰敢引兵去守街亭？言未畢，參軍馬謖言：謖願往。
諸葛亮言：謖雖深通謀略，此地奈無城郭，又無險阻，守之極難。（如此清楚，為何不早定良策？）
謖言：謖自幼熟讀兵書，頗知兵法。豈一街亭不能守耶？
諸葛亮言：司馬懿非等閒之輩，更有先鋒張郃，乃魏之名將：恐謖不能敵之。
謖言：休道司馬懿、張郃，便是曹睿親來，有何懼哉！若有差失，乞斬全家（輕視他人，誇下海口，不祥之兆！）。
諸葛亮言：軍中無戲言。謖言：願立軍令狀。
諸葛亮從之，謖遂寫了軍令狀呈上（寫了軍令狀就一定能打勝戰嗎？又挖了個坑？）。
諸葛亮言：亮與謖二萬五千精兵，再撥一員上將，相助謖去。
即喚王平分付言：平可小心謹守此地，下寨必當要道之處，使賊兵急切不能偷過，安營既畢，便畫四至八道地理形狀圖本來亮看（畫“地理形狀圖”之能手乎？）。凡事商議停當而行，不可輕易。如所守無危，則是取長安第一功也。戒之！戒之！
二人拜辭引兵而去。
諸葛亮尋思，恐二人有失，又喚高翔言：街亭東北上有一城，名列柳城，乃山僻小路，此可以屯兵紮寨。與翔一萬兵，去此城屯紮。但街亭危，可引兵救之（雙保險！）。
高翔引兵而去。
諸葛亮又思：高翔非張郃對手（明知不敵，派其何用？），必得一員大將，屯兵於街亭之右，方可防之，遂喚魏延引本部兵去街亭之後屯紮。
延言：延為前部，理合當先破敵，何故置延於安閒之地？
諸葛亮言：今令延接應街亭，當陽平關衝要道路，總守漢中咽喉：此乃大任也，何為安閒乎？（傳言：諸葛亮行軍打仗太過小心——守城有餘，進攻不足！）
魏延大喜，引兵而去。
諸葛亮恰才心安，乃喚趙雲、鄧芝分付：雲二人各引一軍出箕穀，以為疑兵。如逢魏兵，或戰、或不戰，以驚魏心（擾敵之計也！）。亮自統大軍，由斜穀徑取郿城；若得郿城，長安可破矣。
二人受命而去。
諸葛亮令薑維作先鋒，兵出斜穀。
馬謖、王平二人兵到街亭，看了地勢。
馬謖笑言：量此山僻之處，魏兵如何敢來！王平言：雖然魏兵不敢來，可就此五路總口下寨，卻令軍士伐木為柵，以圖久計。
謖言：此處側邊一山，四麵皆不相連，且樹木極廣，此乃天賜之險也：可就山上屯軍。
平言：若屯兵當道，築起城垣，賊兵總有十萬，不能偷過；今若棄此要路，屯兵於山上，倘魏兵驟至，四麵圍定，將何策保之？謖大笑言：兵法雲：憑高視下，勢如劈竹。若魏兵到來，謖教他片甲不回！
平言：今觀此山，乃絕地也：若魏兵斷蜀汲水之道，軍士不戰自亂矣。
謖言：孫子雲：置之死地而後生。若魏兵絕蜀汲水之道，蜀兵豈不死戰？以一可當百也。謖素讀兵書，亮諸事尚問於謖，平奈何相阻耶！
平言：若謖欲在山上下寨，可分兵與平，自於山西下一小寨，為掎角之勢。倘魏兵至，可以相應。馬謖不從。
山中居民，報說魏兵已到，王平欲辭去。（兵來將擋，水來土掩！敵軍到，“欲辭去”何意？）
馬謖言：與平五千兵自去下寨（無奈之舉！傳言：街亭地形實不易守，馬謖兵力又少，在山上屯軍也是無奈之舉；若在山下屯軍更易失守！）。待謖破了魏兵，到亮麵前須分不得功！（傳言：馬謖知道諸葛亮打不贏司馬懿，自願替諸葛亮頂罪，以報諸葛亮知遇之恩！）
王平引兵離山十裡下寨，畫成圖本，星夜差人去稟諸葛亮，具說馬謖自於山上下寨。
司馬懿在城中，令次子司馬昭去探前路：若街亭有兵守禦，即當按兵不行。
司馬昭奉令探了一遍，回見父言：街亭有兵守把。
懿歎言：諸葛亮真乃神人，懿不如也！（傳言：司馬懿可以輕而易舉地打敗諸葛亮，但為了保命才故意裝作勉強戰平諸葛亮。）
昭笑問：懿何故自墮誌氣耶？昭料街亭易取。
懿問：昭安敢出此大言？昭言：昭親自哨見，當道並無寨柵，軍皆屯於山上，故知可破也。
懿大喜言：若兵果在山上，乃天使懿成功矣！遂更換衣服，引百餘騎親自來看。（若諸葛亮親自在街亭排兵布陣，街亭能不失否？）周圍巡哨了一遍，方回。
馬謖在山上見之，大笑言：懿若有命，不來圍山！傳令與諸將：倘兵來，隻見山頂上紅旗招動，即四麵皆下。
司馬懿回到寨中，使人打聽是何將引兵守街亭，回報言：乃馬良之弟馬謖也。
懿笑言：徒有虛名，乃庸才耳！諸葛亮用如此人物，如何不誤事！又問：街亭左右彆有軍否？
探馬報言：離山十裡有王平安營，懿乃命張郃引一軍，當住王平來路。
又令申耽、申儀引兩路兵圍山，先斷了汲水道路；待蜀兵自亂，然後乘勢擊之。
當夜調度已定，次日天明，張郃引兵先往背後去了。
司馬懿大驅軍馬，一擁而進，把山四麵圍定，馬謖在山上看時，見魏兵漫山遍野，旌旗隊伍，甚是嚴整。
蜀兵見之，儘皆喪膽，不敢下山（軍將無膽，安可勝敵？），馬謖將紅旗招動，軍將你我相推（精兵耶？），無一人敢動（若令行軍動，可勝否？）。
謖大怒，自殺二將，眾軍驚懼，隻得努力下山來衝魏兵。
魏兵端然不動，蜀兵又退上山去。
馬謖見事不諧，教軍緊守寨門，隻等外應。
王平見魏兵到，引軍殺來，正遇張郃，戰有數十餘合，平力窮勢孤，隻得退去。
魏兵自辰時困至戌時（上午8點左右至下午6點左右。），山上無水，軍不得食，寨中大亂，嚷到半夜時分，山南蜀兵大開寨門，下山降魏，馬謖禁止不住。
司馬懿又令人於沿山放火，山上蜀兵愈亂，馬謖料守不住，隻得驅殘兵殺下山西逃奔。
司馬懿放條大路，讓過馬謖，背後張郃引兵追來，趕到三十餘裡，魏延一彪軍出，放過馬謖，攔住張郃。
延揮刀縱馬，直取張郃，郃回軍便走。
延驅兵趕來，複奪街亭，趕到五十餘裡，左邊司馬懿，右邊司馬昭，抄在魏延背後，把延困在垓心，張郃複來，三路兵合在一處。
魏延左衝右突，不得脫身，折兵大半，正危急間，王平一彪軍殺入。
延大喜言：延得生矣！二將合兵一處，大殺一陣，魏兵方退。
二將慌忙奔回寨時，營中皆是魏兵旌旗，申耽、申儀從營中殺出。
王平、魏延徑奔列柳城，來投高翔，高翔聞知街亭有失，儘起列柳城之兵，前來救應，正遇延、平二人，訴說前事。
高翔言：不如今晚去劫魏寨，再複街亭。當時三人在山坡下商議已定。
待天色將晚，兵分三路。
魏延引兵先進，徑到街亭，不見一人，未敢輕進，且伏在路口等候，高翔兵到，二人共說魏兵不知在何處。
正沒理會，又不見王平兵到，一聲炮響，魏兵齊出，把魏延、高翔圍在垓心。